纽约，9月12日-美元飙升5%，挤压全球主要货币！坚韧的美国经济增长正在推动美元再次反弹，令持看空立场的投资者措手不及，尽管此次反弹将在一系列数据和本月晚些时候的联邦储备委员会会议中受到考验。美元指数，衡量美元相对于一篮子货币的指标，自7月底以来已经上涨了5%，达到大约半年来的最高水平。
美元的涨势已经给全球最大经济体的货币带来了压力，导致中国的人民币跌至自2007年12月以来的最低水平，并激发了对日本政府干预并支撑受挫的日元的期望。许多市场参与者曾预计，受联邦储备委员会的加息政策压力，美国经济今年将趋于疲软，从而压低美元汇率。
尽管美元在夏季走弱，但世界主要经济体中的许多经济增长都出现了波动，而美国的经济增长相对较为稳健。这支持了联邦储备委员会将在比先前预期更长的时间内保持利率不变的观点，并提高了美元的相对吸引力。
表明美元将继续享有对其他货币的收益优势的迹象，削弱了对美元看空观点的支持。商品期货交易委员会的数据显示，投机者对美元的净看空押注上周从7.17亿美元缩水至7.17亿美元，而7月底曾创下两年来的高位，达到21.28亿美元。
瑞银外汇和宏观策略师瓦西里·谢列布里亚科夫（Vassili Serebriakov）表示：“这实际上只是美国经济相对于世界其他地方的强劲。”他说：“市场实际上已经回到了美国的卓越主题。”
这一主题将在九月份受到考验，因为市场正为大量关键的美国经济数据和联邦储备委员会货币政策会议做准备。重点关注的数据包括本周三的美国消费价格报告；如果通胀降速快于预期，投资者可能会重新评估联邦储备委员会将保持利率不变的时间。
联邦储备委员会主席杰罗姆·鲍威尔在下周的货币政策会议上的表态也可能影响美元的走势。大多数投资者认为联邦储备委员会已经停止加息，并正在评估中央银行何时可能开始实行宽松货币政策，尽管由于美国经济的强劲表现，预期已从2023年底推迟到了2024年初。
标准 chartered G10外汇研究负责人史蒂文·英格兰德（Steven Englander）表示，投资者可能需要看到美国经济数据明显转变，以支持联邦储备委员会尽快开始降息的观点，从而改变他们对美元的情绪。尽管英格兰德在中期对美元持看空立场，但他说，美元的“基本驱动因素已经朝着完全相反的方向发展”。
小心看跌
美元走强可能对风险资产构成压力，因为它有助于收紧信贷条件，同时压低美国出口商和跨国公司的利润。标普500指数比其7月底的高点下跌了2%，尽管今年仍然上涨了17%。一项路透社的调查发现，81%的分析师认为，他们对2023年剩余时间的美元预测存在上行风险，尽管许多人仍然认为一年后美元将下跌。
另一方面，一些看空投资者表示，美元的风险是不对称的，即美元的下行空间远远超过了其上行空间，因为多年来美元已经上涨了28%，从2021年1月的低点上涨。美元指数比去年9月的高点下跌了8%。
瑞银的谢列布里亚科夫表示，现在是逐渐建立看空仓位，支持日元和英镑对美元的时机。今年3月和5月，美元在接近目前美元指数交易水平的位置反弹，但最终未能持续下去。与此同时，道明证券的分析师表示，美元容易受到数据突变的冲击。他们认为，本周三公布的零售销售数据可能会大幅低于预期。
尽管如此，即使是坚定的美元看空者也不愿意押注反对这种货币。Societe Generale的首席外汇策略师基特·朱克斯（Kit Juckes）对美元持有长期看空观点，但仍然买入欧元/美元看跌期权，因为他预计美元将迎来最后一波上涨。他说：“市场在夏季已经非常积极地重新评估了增长前景。”他说：“我不会挡住这辆巴士……这辆巴士可能会轻松将你碾过去。”
