孟买，7月19日-印度卢比 NDF交易量不及预期，银行家揭示背后原因！ 由于套利机会和运营挑战，印度中央银行在一个多月前允许银行向本地客户提供此类衍生外汇合约后，卢比非交付外汇衍生品的交易量未能增加。根据印度清算公司的数据，自印度储备银行6月初采取行动以来，该领域的交易量仅约为3亿美元，银行家们表示与他们预期的相比非常低。
交易量没有增加是因为“在岸和非交付远期（NDF）价格几乎相同，”联邦银行的财务主管V. Lakshmanan说道。“在岸交易良好的居民会继续这样做。”高风险承受环境使得在岸和NDF远期点几乎保持一致。在风险厌恶期间，NDF远期点通常高于在岸远期点，从而产生套利机会。
去年10月，1年期NDF点位在美联储利率前景担忧之际几乎比在岸点位高出80至90 paisa。而目前的差距仅为2至3 paisa。银行家表示，运营问题和卢比的低波动性也在影响交易量。“公司将不得不将对NDF的风险敞口整合到其风险管理系统中，并可能需要额外的批准，”一家私人银行的外汇销售负责人说道，由于未被授权与媒体交谈，他不愿透露姓名。
他补充说，企业对NDF的兴趣“绝对存在”，他预计至少在掉期和期权方面的交易量会增加，即使在现货远期方面可能不会增加。NDF上的卢比隐含波动性高于在岸市场，这意味着公司可能更愿意在NDF中执行一些期权结构或部分结构。“在某些结构（例如区间远期）的情况下，执行涉及在岸买入波动性的部分，并在NDF上执行涉及出售波动性的部分可能是有利的，”外汇风险管理公司IFA Global的首席执行官Abhishek Goenka表示。
